Von Guoqing Yan, Floyd B Hanson 2006. Es wird ein alternatives Optionspreismodell vorgeschlagen, bei dem die Aktienkurse einem Diffusionsmodell mit Quadratwurzel stochastischer Volatilität und einem Sprungmodell mit logarithmisch verteilten Sprungamplituden im Aktienkursprozess folgen. Die stochastisch - Volatilität folgt einer Quadratwurzel und Mittelwert-Rückstellung d. Ein alternatives Optionspreismodell wird vorgeschlagen, bei dem die Aktienkurse einem Diffusionsmodell mit Quadratwurzel-Stochastischen Volatilität und einem Sprungmodell mit logarithmisch verteilten Sprungamplituden im Aktienkursprozess folgen Die stochastische Volatilität folgt einem Quadratwurzel - und Mittelwert-Diffusionsprozess Fourier-Transformationen werden angewendet, um das Problem für die risikoneutrale europäische Optionspreise unter diesem zusammengesetzten stochastischen Volatilitäts-Sprungdiffusions-SVJD-Verfahren zu lösen. Charakteristische Formeln und ihre Inversen vereinfachten sich durch Integration Bessere äquivalente Konturen werden gegeben Die numerische Implementierung von Preisformeln wird durch beide schnelle Fourier-Transformationen FFTs und mehr hochgenaue diskrete Fourier-Transformationen DFTs für die Überprüfung der Ergebnisse und für verschiedene output. by Floyd B Hanson, Guoqing Yan 2007 erreicht. Die numerische Behandlung für die Amerikaner Put Option Preisgestaltung wird für eine stochastische-Volatilität diskutiert, Sprungdiffusion SVJD-Modell mit log-Uniform Sprung Amplituden Heston s 1993 mittlere Wiederherstellung, Quadrat-Wurzel stochastischen Volatilität Modell wird zusammen mit unserem einheitlichen Sprung-Amplitude Modell verwendet werden, aber c. Numerische Behandlung für Die amerikanische Put-Option Preisgestaltung wird für eine stochastische Volatilität diskutiert, Sprungdiffusion SVJD-Modell mit log-Uniform Sprung Amplituden Heston s 1993 mittlere Wiederherstellung, Quadratwurzel stochastischen Volatilität Modell wird zusammen mit unserem einheitlichen Sprung-Amplitude-Modell verwendet werden Allerdings ist die Berechnung erforderlich für Nichtlineare und multidimensionale Begriffe mit Abhängigkeit vom kombinierten Aktien - und Volatilitäts-Zustandsraum Eine systematische endliche Differenzformulierung des amerikanischen partiellen integro-differentiellen komplementären Problems PIDCP wird unter Verwendung einer sukzessiven Überregelungsmethode implementiert, die auf die maximale Auszahlungsfunktion projiziert wird. Interpolation wird verwendet, um die glatte zu konstruieren Übergang zur Auszahlung des entsprechenden freien Grenzproblems Auch eine schnelle, aber weniger genaue, heuristische quadratische Approximation, die ursprünglich auf MacMillan 1986 beruht, wird von reinen Diffusionsmodellen korrigiert und erweitert. Die schnelle und einfache quadratische Approximation wird mit einem genaueren PIDCP verglichen Formulierung Die einfache quadratische Approximation wird kurz mit der Marktdaten verglichen. Für eine zugängliche allgemeine Formulierung von angewandten stochastischen Prozessen mit Sprungdiffusionen siehe Hanson 10 Es ist nur zu wissen, dass die risikoneutrale Maßnahme existiert 13 Da Scott - 17 - - findet Dass die Zinsvolatilität nur geringe Auswirkungen auf die kurzfristigen Optionspreise hat, wird der Zinssatz r in diesem Papier als konstant angenommen. Die Dichte der Sprungamplitude ist loggenweise gleich von Yong-jin Kim 2001. Abstract Dieser Artikel untersucht Das Bewertungsproblem für die europäische Option unter einer allgemeinen stochastischen Volatilität in einem gewissen ungefähre Sinn durch die Annahme der kleinen Störung asymptotischen Theorie von Kunitomo und Takahashi 25, 261 Die Option Wert kann in die Black und Sc. Abstract zerlegt werden Dieser Artikel untersucht die Bewertung Problem für die europäische Option unter einer allgemeinen stochastischen Volatilität in einem gewissen ungefähre Sinn durch die Annahme der kleinen Störung asymptotischen Theorie von Kunitomo und Takahashi entwickelt 25, 261 Der Optionswert kann in den Schwarz - und Scholes-Wert unter deterministischen Volatilitäts - und Anpassungsbedingungen zerlegt werden Die Zufälligkeit der Volatilität, die auch einige Teile von Kunitomo und Kim 24 erweitert. 1.Pricing Stock Optionen in einem Sprung Diffusion Modell mit stochastischen Volatilität und Zinssätze Anwendungen von Fourier Inversion Methoden. Fast geschlossen Formulare Lösungen für Preise auf europäische Aktienoptionen entwickelt werden In einem Sprungdiffusionsmodell mit stochastischen Volatilität und stochastischen Zinssätzen Die Wahrscheinlichkeitsfunktionen in den Lösungen werden unter Verwendung der Fourier-Inversionsformel für Verteilungsfunktionen berechnet. Das Modell ist für den S und P 500 kalibriert und wird verwendet, um mehrere Effekte auf Optionspreise zu analysieren, Einschließlich der Zinsvariabilität, der negativen Korrelation zwischen den Aktienrenditen und der Volatilität sowie der negativen Korrelation zwischen den Aktienrenditen und den Zinssätzen. Document Type Research Article. Affiliations Department of Finance, University of Georgia und Morgan Stanley 2017 Ingenta Artikel Copyright bleibt beim Verlag, Gesellschaft oder Autor s wie in der Artikel angegeben. Cookie Policy. Ingenta Connect Website macht Gebrauch von Cookies, um den Überblick über die Daten, die Sie ausgefüllt haben Ich bin glücklich mit diesem Finden Sie heraus mehr. by Darrell Duffie, Jun Pan, Kenneth Singleton - Econometrica 2000. Bei der Festlegung von affinen Sprungdiffusions-Prozesse stellt diese Arbeit eine analytische Behandlung einer Klasse von Transformationen zur Verfügung, darunter verschiedene Laplace - und Fourier-Transformationen als spezielle Fälle, die eine analytische Behandlung einer Reihe von Bewertung und ökonometrischen Problemen ermöglichen Beispielanwendung Bei der Einstellung von affinen Sprungdiffusionszustandsprozessen liefert dieses Papier eine analytische Behandlung einer Klasse von Transformationen, einschließlich verschiedener Laplace - und Fourier-Transformationen als spezielle Fälle, die eine analytische Behandlung einer Reihe von Bewertung und ökonometrischen Problemen ermöglichen. Beispiel Anwendungen beinhalten festverzinsliche Preismodelle mit einer Rolle für Intensitäts-basierte Modelle des Ausfalls sowie eine breite Palette von Optionspreisanwendungen Ein anschauliches Beispiel untersucht die Implikationen stochastischer Volatilität und Sprünge für die Optionsbewertung. Dieses Beispiel hebt die Auswirkungen auf Option Smirks der gemeinsamen Verteilung der Sprünge in der Volatilität und Sprünge in den zugrunde liegenden Vermögenspreis, sowohl durch Sprung Amplitude als auch Sprung Timing. by Gang Chen, Matthew C Roberts, Brian Roe - Journal of Finance 1997. vorbehalten Leser können wörtliche Kopien Dieses Dokuments für nichtkommerzielle Zwecke auf irgendeine Weise, vorausgesetzt, dass dieser Urheberrechtsvermerk auf allen diesen Kopien erscheint. Inspektionierte Leser können wörtliche Kopien dieses Dokuments für nichtkommerzielle Zwecke mit irgendwelchen Mitteln vornehmen, vorausgesetzt, dass dieser Urheberrechtsvermerk auf all diesen erscheint Kopien von Jun Pan, Joe Chen, Mark Ferguson, Peter Glynn, Harrison Hong, Ming Huang, Mike Johannes, George Papanicolaou - Journal of Financial Economics. Zusammenfassung In diesem Beitrag werden die gemeinsamen Zeitreihen des SP 500-Index und die kurzfristigen kurzfristigen Optionspreise mit einem arbitragefreien Modell untersucht, wobei sowohl stochastische Volatilität als auch Sprünge erfasst werden. Sprungrisikoprämien, die von den gemeinsamen Daten aufgedeckt werden, reagieren schnell auf den Markt Volatilität, immer mehr p. Abstract Dieses Papier untersucht die gemeinsame Zeitreihe des S ampP 500 Index und kurzfristige kurzfristige Optionspreise mit einem Arbitrage-freien Modell, das sowohl stochastische Volatilität als auch Sprünge erobert. Sprungrisiko-Prämien, Die gemeinsamen Daten reagieren rasch auf die Marktvolatilität und werden bei volatilen Märkten immer wichtiger. Diese Form der Sprungrisikoprämien ist nicht nur wichtig, um die Dynamik der gemeinsamen Daten in Einklang zu bringen, sondern auch die Volatilitätsgrösse von Querschnittsoptionsdaten zu erläutern. Von Christopher S Jones 2000. Dieses Papier schlägt vor und schätzt ein allgemeineres parametrisches stochastisches Varianzmodell der Aktienindexrenditen, als es bisher unter Verwendung von Daten aus den beiden zugrunde liegenden und den Optionsmärkten betrachtet wurde. Die Parameter des Modells sowohl unter den objektiven als auch den riskneutralen Maßnahmen werden simultan geschätzt Dieses Papier schlägt vor und schätzt ein allgemeineres parametrisches stochastisches Varianzmodell der Aktienindexrenditen, als es bisher unter Verwendung von Daten aus den beiden zugrunde liegenden und den Optionsmärkten betrachtet wurde. Die Parameter des Modells sowohl unter objektiven als auch risikoneutralen Maßnahmen werden gleichzeitig geschätzt, dass das Quadrat Wurzel-Stochastisches Varianzmodell von Heston 1993 und anderen ist unfähig, ein realistisches Renditeverhalten zu erzeugen und zu finden, dass die Daten durch ein stochastisches Varianzmodell in der CEV-Klasse genauer dargestellt werden oder ein Modell, das die Preis - und Varianzprozesse zeitveränderlich macht Korrelation Speziell stelle ich fest, dass die Volatilität der Marktvarianz zunehmend zunimmt und die Korrelation zwischen den Preis - und Varianzprozessen wesentlich negativer wird. Die erhöhte Heteroskedastizität in der Marktvarianz, die resultiert, erzeugt realistische Crash-Wahrscheinlichkeiten und Dynamik und Ursachen Kehrt zurück, um Werte von Schiefe und Kurtosis anzuzeigen, die viel stärker mit ihren Stichprobenwerten übereinstimmen. Während das Modell die Anpassung der Optionen im Vergleich zum Quadratwurzelprozess drastisch verbessert, fällt es nicht an, das implizite Volatilitätslächeln für kurzfristige Optionen zu erklären. Von Gurdip Bakshi , Dilip Madan 1999. Dieses Papier schlägt eine Methodik für die Bewertung von Eventualpapieren vor. Insbesondere stellt sie fest, wie die charakteristische Funktion der künftigen Unsicherheit die Basis ist und das Auszahlungsuniversum der meisten, wenn nicht sogar aller derivativen Vermögenswerte, überspannt Aus dem char. This-Papier schlägt eine Methodik für die Bewertung von Eventualpapieren vor. Insbesondere stellt sie fest, wie die charakteristische Funktion der zukünftigen Unsicherheit die Basisvermehrung ist und das Auszahlungsuniversum von den meisten, wenn nicht sogar allen derivativen Vermögenswerten überspannt, in einer bestimmten Anwendung Aus der charakteristischen Funktion der staatlichen Preisdichte ist es möglich, die Optionen auf jede beliebige Umwandlung der zugrunde liegenden Unsicherheit analytisch zu bewerten. Durch die Differenzierung oder Übersetzung der charakteristischen Funktion können grenzenlose Preis - und / oder Spanning-Chancen entworfen werden Behauptet, durch die Ausnutzung des einheitlichen übergreifenden Konzepts bietet der Bewertungsansatz eine beträchtliche analytische Traktierbarkeit. Die Stärke und Vielseitigkeit der Methodik ist bei der Bewertung von 1 Durchschnitt-Zinsoptionen 2 Korrelationsoptionen und 3 diskret überwachten Knockout-Optionen Für jede optionale Sicherheit , Die charakteristische Funktion ist auffallend einfach, obwohl die entsprechende Dichte unüberschaubar ist unbestimmt Dieser Artikel bietet die wirtschaftlichen Grundlagen für die Bewertung von Derivat-Wertpapiere. by Alexander David, Pietro Veronesi 1999. von Jing-zhi Huang, Liuren Wu 2003. Wir analysieren die Spezifikationen der Option Preisgestaltung Modelle basierend auf zeitgesteuerten Lvy-Prozessen Wir klassifizieren Optionspreismodelle basierend auf der Struktur der Sprungkomponente im zugrundeliegenden Rückgabeprozess, der Quelle der stochastischen Volatilität und der Spezifikation des Volatilitätsprozesses selbst. Wir analysieren die Spezifikationen der Optionspreise Modelle basierend auf zeitgesteuerten Lvy-Prozessen Wir klassifizieren Optionspreismodelle basierend auf der Struktur der Sprungkomponente im zugrundeliegenden Rückgabeprozess, der Quelle der stochastischen Volatilität und der Spezifikation des Volatilitätsprozesses selbst. Unsere Schätzung einer Vielzahl von Modellspezifikationen zeigt an Um das Verhalten der S ampP 500-Indexoptionen besser erfassen zu können, müssen wir eine hochfrequente Sprungkomponente in den Rückführungsprozess einbinden und stochastische Volatilitäten aus zwei verschiedenen Quellen, der Sprungkomponente und der Diffusionskomponente erzeugen. Yd aposHalluin, PA Forsyth , KR Vetzal - IMA Journal of Numerical Analysis 2003. Eine implizite Methode wird für die numerische Lösung von Optionspreismodellen entwickelt, bei der davon ausgegangen wird, dass der zugrundeliegende Prozess eine Sprungdiffusion ist. Diese Methode kann auf eine Vielzahl von Kontingentansprüchen angewendet werden, einschließlich Amerikanische Optionen, verschiedene Arten von exotischen Optionen und Modelle wit. An implizite Methode ist für die numerische Lösung von Optionspreismodellen entwickelt, wo davon ausgegangen wird, dass der zugrunde liegende Prozess ist eine Sprungdiffusion Diese Methode kann auf eine Vielzahl von bedingten Schadenbewertungen angewendet werden , Einschließlich amerikanischer Optionen, verschiedene Arten von exotischen Optionen und Modellen mit ungewisser Volatilität oder Transaktionskosten Nachweis der Zeitabstufungsstabilität und Konvergenz eines Fixpunkt-Iterationsschemas werden vorgestellt Für typische Modellparameter wird gezeigt, dass die Fixpunkt-Iteration den Fehler reduziert Zwei Größenordnungen bei jeder Iteration Das Korrelationsintegral wird mit einer schnellen Fourier-Transformations-FFT-Methode berechnet. Techniken werden zur Vermeidung von Wrap-around-Effekten entwickelt. Numerische Tests der Konvergenz für eine Vielzahl von Optionen werden präsentiert. Von George Chacko, Sanjiv Das 2000.
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